מדד דאו ג'ונס

מדד דאו ג'ונס (באנגלית: Dow Jones; שמו המלא מאנגלית: ממוצע התעשייה דאו ג'ונס, באנגלית: Dow Jones Industrial Average; ידוע גם בשמו המקוצר: "הדאו") הוא מדד שוק המניות האמריקאי הוותיק והמפורסם ביותר. המדד מורכב מ-30 המניות הגדולות ביותר בבורסה לניירות ערך בניו יורק (NYSE), ומשקלל את מחירי המניות של החברות הללו לפי מספר המניות הנסחרות בכל חברה.

המדד התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA), המכונה בדרך כלל דאו, הוא אחד מדדי שוק המניות הוותיקים והמוכרים ביותר בעולם. ניתן לאתר את מקורותיו לסוף המאה ה-19 כאשר צ'ארלס דאו, עיתונאי, ואדוארד ג'ונס, סטטיסטיקאי, הקימו את דאו ג'ונס אנד קומפני ב-1882.

תחת הנהגתם של דאו וג'ונס, החברה התמקדה בתחילה במתן חדשות ומידע פיננסיים למשקיעים. ב-1884, הם הציגו את מדד שוק המניות הראשון שלהם, שהורכב מ-11 חברות בעיקר ממגזרי הרכבות והתעשייה. מדד מוקדם זה הניח את הבסיס למה שיהפוך בסופו של דבר לממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס.

בשנת 1896 הוצג ממוצע הדאו ג'ונס כפי שאנו מכירים אותו היום. היא כללה 12 מניות, המייצגות בעיקר חברות תעשייתיות כמו ג'נרל אלקטריק, אמריקן כותנה אויל וגומי ארצות הברית. עם הזמן, המדד התרחב וכלל 30 חברות גדולות וגדולות ממגזרים שונים, מה שהפך אותו לייצוג רחב יותר של שוק המניות האמריקאי.

הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס היה עד לאבני דרך משמעותיות לאורך ההיסטוריה שלו. בשנת 1928, המדד הגיע לשיאו לפני השפל הגדול, שמשקף את הכלכלה המשגשגת של ארצות הברית. במהלך שנות ה-80 וה-90, דאו חווה צמיחה משמעותית, המונעת מהתקדמות הטכנולוגיה ועלייתם של תאגידים רב לאומיים.

השיטה מאחורי האינדקס

חישוב הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס הוא תהליך פשוט יחסית. זהו מדד משוקלל מחיר, כלומר למניות עם מחירים גבוהים יותר יש השפעה גדולה יותר על ערך המדד.

כדי לחשב את ה-DJIA, מחברים את מחירי המניות של 30 החברות המרכיבות יחד ומחולקים במחלק. מחלק זה מותאם מעת לעת כדי להתחשב בפיצולי מניות, דיבידנדים ופעולות תאגידיות אחרות שעשויות להשפיע על ערך המדד.

חשוב לציין שה-DJIA אינו מדד משוקלל שווי שוק כמו ה-S&P 500. לכן, ההשפעה של פיצול מניות או תנועת מחירים משמעותית במניה במחיר גבוה יותר יכולה להשפיע משמעותית על המדד הכולל, ללא קשר לשווי השוק של החברה.

ה-DJIA הוא גם מדד מחיר-תשואה, כלומר הוא משקף רק שינויים במחירי המניות ואינו לוקח בחשבון את השפעת הדיבידנדים. זה מבדיל אותו מדדי התשואה הכוללים, הכוללים גם שינויי מחירים וגם תשלומי דיבידנד.

המשמעות של הדאו

לממוצע התעשייתי של מדד דאו ג'ונס יש חשיבות משמעותית בעולם הפיננסי מכמה סיבות. בראש ובראשונה, זהו אחד המדדים הוותיקים והמוכרים ביותר בשוק המניות, שהוקם בשנת 1896. אורך החיים והרלוונטיות המתמשכת שלו הפכו אותו לברומטר מהימן של הבריאות והביצועים הכלליים של שוק המניות האמריקאי.

שנית, הדאו מייצג מגוון רחב של תעשיות, כולל טכנולוגיה, פיננסים, שירותי בריאות ומוצרי צריכה, בין היתר. ייצוג רחב זה מאפשר למדד לספק מבט מקיף על תנאי השוק והמגמות הכוללות, מה שהופך אותו לכלי בעל ערך עבור משקיעים ואנליסטים כאחד.

יתר על כן, הדאו נתפס לעתים קרובות כמדד לסנטימנט המשקיעים ואמון השוק. כאשר המדד מציג ביצועים טובים, הוא בדרך כלל מתפרש כסימן חיובי לכלכלה ויכול להגביר את אמון המשקיעים. מצד שני, ירידה במדד הדאו יכולה לאותת על ירידה כלכלית פוטנציאלית או חוסר יציבות בשוק, מה שמוביל משקיעים להעריך מחדש את אסטרטגיות ההשקעה שלהם.

לבסוף, השפעתו של הדאו משתרעת מעבר לגבולות ארה"ב. שווקים גלובליים רבים עוקבים מקרוב אחר ביצועי הדאו כאינדיקטור לבריאות הכלכלה האמריקאית וכמדד לשווקים שלהם. לשינויים ב-Dow יכולה להיות השפעה אדוה על השווקים הבינלאומיים, מה שהופך אותו לנקודת התייחסות מכרעת למשקיעים וקובעי מדיניות גלובליים.

הדאו והשוק העולמי

למדד הדאו ג'ונס, כמדד בולט בשוק המניות, יש קשר סימביוטי עם השוק העולמי. הקשר ההדדי בין השווקים הדאו והגלובליים נובע מהשפעתם של תאגידים רב לאומיים ומהטבע המקושר של הכלכלה העולמית.

ראשית, חברות רבות הרשומות ב-Dow הן תאגידים רב לאומיים עם פעילות גלובלית נרחבת. לביצועים ולשווי השוק שלהם יכולה להיות השפעה משמעותית על שווקים רבים ברחבי העולם. כתוצאה מכך, שינויים ב-Dow יכולים לשקף את הסנטימנט והמגמות הכוללות בנוף העסקי העולמי.

בנוסף, הביצועים של הדאו משמשים לעתים קרובות מדד עבור מדדי מניות אחרים ברחבי העולם. משקיעים ואנליסטים משתמשים ב-Dow כנקודת התייחסות כדי להשוות את הביצועים של השווקים המקומיים שלהם ולקבל החלטות השקעה. תלות הדדית זו יכולה להוביל לאפקט דומינו, שבו שינויים ב-Dow יכולים להשפיע על הכיוון של שוקי מניות אחרים ולהיפך.

יתר על כן, אירועים גלובליים וגורמים מאקרו-כלכליים יכולים גם להשפיע על ביצועי הדאו. חוסר יציבות פוליטית, מתח סחר או משברים כלכליים במדינה אחת יכולים להשפיע על הדאו ועל שווקים גלובליים אחרים. המשקיעים עוקבים מקרוב אחר אירועים אלו ושוקלים את ההשפעה הפוטנציאלית על הדאו, מה שמחזק עוד יותר את הקשר הסימביוטי בין המדד לשוק העולמי.

לסיכום, מדד הדאו ג'ונס משמש כברומטר חיוני של כלכלת ארה"ב והבריאות הפיננסית העולמית. התנודות שלו משקפות את הסנטימנט הפיננסי הקולקטיבי של משקיעים וסוחרים ברחבי העולם. למרות מגבלותיו, כמו ההתמקדות הצרה שלו ב-30 חברות בלבד, ה-DJIA נותר כלי מכריע עבור משקיעים, כלכלנים וקובעי מדיניות כאחד.

וצים לקרוא עוד על שוק ההון? בקרו בקטגורית הפיננסים שלנו >> בלחיצה כאן