סיכום פיננסי ל-2023, התחזית ל-2024 ותקרות ההפקדה החדשות
שנת 2023 מאחורינו, ושנת 2024 כבר איתנו, זו גם העת לסכם את מה שהיה ובזהירות הנדרשת לנסות ולהעריך את מה שיהיה, אך תחילה שנה חדשה מביאה עימה גם תקרות הפקדה חדשות למוצרים השונים. בניגוד למקובל אצל רבים, מוטב שההפקדה השנתית תיעשה דווקא בתחילת השנה ולא בסופה, ויש לכך גם יתרון כלכלי: בהפקדה בתחילת השנה אנו נהנים גם מהתשואה במשך כל השנה, וכמובן שבבחינה לאורך זמן הרי שהתשואות חיוביות.
התקרה בקרן ההשתלמות לעצמאיים לשנת 2024 היא 20,520 שקלים, ולטובת המפקידים ברמה חודשית – יש לעדכן את הפקדה החודשית ל-1,710 שקלים לחודש.
התקרה להפקדה לקופת גמל להשקעה התעדכנה ל-79,005 שקלים לתעודת זהות, כאשר המפקידים ברמה החודשית רשאים להפקיד כבר 6,583.75 שקלים בחודש.
כדי להתחיל ולנתח את הסיטואציה הכלכלית הנוכחית, צריך להתחיל בפרמטר בו השרשרת מתחילה:
אינפלציה – 2023 תיזכר כשנה שבה נבלמה האינפלציה/ אנו מסיימים את השנה עם אינפלציה של 3.3% בישראל ו-3.1% בארה"ב, קרוב מאוד ליעדי האינפלציה של הבנקים המרכזיים. בהיעדר ברבורים שחורים, נראה כי הגל האינפלציוני מאחורינו, וזה מביא אותנו לדון בשער הריבית:
ריבית – שנת 2023 מסתיימת לאחר תום מחזור העלאות הריבית ובשיעור ריבית גבוה, גם ברמה ההיסטורית. מאחר ששיעור האינפלציה התכנס לרמות סבירות מאוד, הרי שלפנינו תחילת תהליך של הורדות ריבית/ בישראל כבר ראינו הורדת ריבית ראשונה, כשהצפי בישראל הוא ל-3 הורדות ריבית נוספות, ובארה"ב השווקים צופים אפילו עד ל-6(!) הורדות ריבית.
שוק האגח – בניגוד למה שרבים חושבים, שווקי האגח כבר מתמחרים את הורדות הריבית. מי שירכוש היום איגרת חוב ממשלתית של ארה"ב ל-10 שנים יזכה לתשואה ממוצעת נאה של 4 אחוז לשנה, אך זו כבר היתה כ-5 אחוז לשנה. ועדיין, בהנחה שתהליך תחילת הריבית רק החל, למרות ירידת התשואות הרי שהשקעה באיגרות חוב ממשיכה להיות אלטרנטיבה אטרקטיבית וראויה.
שוק המניות – בניגוד ל"קונצנזוס" בשוק ובהתאם להערכות שפרסמנו בסוף שנת 2022 – https://www.funder.co.il/article/142807.
2023 היתה שנה מעולה בשווקי המניות – תשואות דו ספרתיות מרשימות בכל שווקי העולם (עליה של כ-44 אחוז במדד הנסדק, כ-24 אחוז במדד הס&פ, עליות דו ספרתיות גם בשווקי אירופה, ואפילו תשואה חיובית מתונה בשוקי המקומי).
התבדות של התחזיות למיתון, ירידת האינפלציה וציפייה להורדות הריבית הביאו לשנה נפלאה, וגם לתופעה (מסוכנת?) של נהירת העדר להשקעה במסלולים שמחקים את מדד הס&פ היקר.
צילום: vecteezy
שוק המניות כבר מתמחר את הורדות הריבית שבדרך ולמעט השוק המקומי, השווקים בעולם כבר נמצאים ברמות שיא. בהסתכלות לקראת שנת 2024, שווקי המניות בעולם כבר לא זולים, גם בהינתן ריבית נמוכה יותר, מה שכמובן לא אומר שהם לא יעלו בשנת 2024. שוק המניות המקומי נמצא בתמחור חסר משמעותי גם מול ערכו הריאלי וגם מול תמחור השווקים בעולם, ולכן אנו מצפים לשנה של סגירת פערים אל מול שווקי העולם, כשללא אירועים חיצוניים משמעותיים קיימת סבירות גבוהה לתשואה דו ספרתית השנה בשוק המקומי.
שוק הנדלן – 2023 היתה שנה משמעותית גם עבור שוק הנדלן בו החל שינוי הכיוון משוק עולה לשוק יורד, מחירי הנדלן פשוט לא יכולים לעלות מול ריבית שגבוהה משמעותית מהתשואה הצפויה מהשקעה בו גם לאחר הורדות הריבית הצפויות, ולכן ההערכה היא להמשך מגמת ירידת המחירים בשוק הנדלן.
**בשורה התחתונה: אנו נמצאים בצומת דרכים משמעותי ומצפים בקוצר רוח לשנת 2024 מאתגרת ומעניינת.
נשמח לסייע בנושא במייל – info@poria-finance.com
**
*הכותב, אור פוריה, הינו המנכ"ל והבעלים של חברת "פוריה תכנון פיננסי"
poria-finance.com
לתיאום פגישות: 055-5693651
* אין לראות באמור לעיל משום ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת באשר לכדאיות ההשקעה ואין בו משום תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכיו האישיים של כל אדם.